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发帖时间:2020-10-30 01:19:05

原标题:送人医药行业一周观察:送人板块延续回调趋势 医保目录调整名单公布   医药板块延续回调趋势,整体表现弱于大盘。本周全部A股上涨2.51%,沪深300上涨2.37%,中小板指上涨2.50%,创业板指上涨2.34%,生物医药板块整体下跌1.17%,表现弱于市场。我们维持对板块近期回调原因的三个判断:1)宏观确定性的降低;2)流动性边际变化;3)医改进一步深化,加大反腐、降价、支付方式等的改革力度。建议关注具有中长期竞争力的细分龙头。建议关注:恒瑞医药、中国生物制药、复星医药、迈瑞医疗、天坛生物、贝瑞基因、爱尔眼科。   新一轮医保目录调整初审名单公布,多种重磅创新药纳入目录。本轮医保目录调整初审共有751个品种通过审查,主要包括12个纳入新冠肺股票市场炎诊疗方案品种、11款纳入基药目录的品种、28款鼓励仿制或临床急需品种、3款国家集采中选品种,近200个2015年后获批或适应证发生变化的产品,近500个纳入5个以上省级医保目录的品种。医保目录调整工作进度符合预期,多种重磅创新药纳入目录,例如已上市的8个PD-1/PD-L1类药物本次调整后均已纳入医保目录,武田的ADC药物维布妥昔单抗、诺和诺德的德谷门冬双胰岛素、礼来的GLP-1药物度拉糖肽等均在调整名单之列。医保目录调整已进入常态化,临床治疗效果优秀的创新药纳入医保目录有利于实现快速放量和惠及广大基层患者。建议关注研发能力较强的创新药企业。建议关注:恒瑞医药、中国生物制药、复星医药等。   国家层面高值耗材集采启动,政策不确定性有望逐步消除。国家医保局在天津组织召开国家组织高值医用耗材集中采购和使用工作启动会,明确由天津市医药采购中心具体组织实施采购任务,采购品种从冠脉支架开始入手。此前7月初医保局发布了《国家组织冠脉支架集中带量采购方案(征求意见稿)》,市场对国家层面支架集采早有预期,但具体实施细则仍有一定不确定性,市场对集采降价幅度仍有一定分歧。此次启动会召开后,高值耗材集采有望快速推进,有助于政策不确定性的逐步消除。集采政策落地后,具有创新属性的品种的价值有望得到进一步凸显,建议关注创新能力较强,在研产品管线丰富的龙头企业。建议关注:乐普医疗、凯利泰。   打击医药商业贿赂力度加大,行业生态有望进一步规范化。近日国家医保局发布《关于建立医药价格和招采信用评价制度的指导意见》,推进完善以市场为主导的医药价格形成机制,要求各地于2020年底前建立并实施医药价格和招采信用评价制度。同时,最高人民法院、国家医保局将合作建立医药商业贿赂案件信息交流共享机制,持续深化治理医药领域商业贿赂行为。总体上看,医药行业对商业贿赂打击力度持续加大,有利于促进医药工商业企业规范化经营,进一步优化行业整体生态,利好研发能力较强、运营管理合规意识较高的龙头企业。(文章来源:国信证券)

摘要 【方正策略:去机低估值顺周期还有哪些投资机会?】目前存在三大逻辑支撑金融板块走强,去机1)经济复苏趋势已经得到确认;2)估值具备安全边际;3)金融催化因素较多。年初至今,政策暖风频吹,金融监管宽松周期有助金融企业增厚业绩、提高估值。此外,从行业比较角度看,消费与科技估值水平较高,未来相对弹性可能偏弱。叠加科技股更多的受到了海外预期,短期不确定性相对比较大。所以站在市场博弈视角,周期和金融关注度会有所提升。 核心观点1、经济周期上行,强周期板块抢跑。国内疫后经济修复在二季度由供给端开启,随后在三季度向需求端传导,需求与供给两端或呈螺旋向上,经济复苏趋势存在较强确定性。PPI自5月开始触底回升,在国内整体需求仍未复苏的背景下,或反映本轮去库存周期基本见底。PPI的企稳回升以及补库存周期开启的双重逻辑驱动下,周期股存在阶段内领跑的基本面基础。在经济复苏向上的主基调下,叠加PPI回升,顺周期行业中长期内具备较强景气确定性和盈利弹性,在合理估值水平下,未来逻辑的确认会带来较高的反弹空间。建议关注化工、机械、建材、有色、钢铁、煤炭等对经济周期敏感性较强的行业。2、地产后周期开启,关注竣工产业链投资机会。本轮地产周期于2016年开始,调控政策经历了从宽松到收紧过程。现房销售面积自2017年四季度与期房销售面积增速背离,并于2018年初全面进入负增长,同一时期,地产竣工面积增速开始与新开工面积增速背离且差值持续走扩。若按照通常的2-2.5年的交房周期,则2017年开始的期房销售将在2020年初迎来密集交房需求,但由于受2020年上半年疫情影响,交房周期或后推至2020年底。在竣工大概率回暖背景下,我们建议重点关注地产竣工产业链中的相关行业,主要包括前端的建材、钢铁、装修装饰,中端的汽车、家具、家电等耐用消费,以及后端的物业。3、人民币升值逻辑下,关注航空、造纸等板块。美元超发与欧洲经济改善构成美元走弱基础,美元走弱是本轮人民币升值的主要原因。我国领先全球率先摆脱疫情影响并完成复工复产,贸易顺差自3月转正后持续超预期增长。其次,随着国内经济数据的持续改善,货币政策开始边际收紧,而美国零利率或将维持一段时间,中美利差的持续走阔预示着人民币存在较大升值压力。人民币兑美元升值主要利好具有美元负债或者生产要素依赖于进口且结算多以美元进行的公司及行业,主要包括航空、造纸、能源资源、金融地产等板块。4、经济复苏趋势确认,金融具备走强基石。目前存在三大逻辑支撑金融板块走强,1)经济复苏趋势已经得到确认;2)估值具备安全边际;3)金融催化因素较多。年初至今,政策暖风频吹,金融监管宽松周期有助金融企业增厚业绩、提高估值。此外,从行业比较角度看,消费与科技估值水平较高,未来相对弹性可能偏弱。叠加科技股更多的受到了海外预期,短期不确定性相对比较大。所以站在市场博弈视角,周期和金融关注度会有所提升。风险提示:全球经济动能弱化超预期,疫情发展超预期,全球贸易环境恶化。正文如下流动性驱动的估值扩张是年初至今行情的主逻辑,随着市场风格极端化,估值与业绩矛盾不断上升。6月以来,流动性逻辑逐渐走弱,高估值板块承压。盈利与估值的赛跑已经开始,盈利端将决定未来行情的走向与空间。在经济复苏趋势确定,通胀向上,补库存开启的背景下,低估值顺周期板块存在基本面超预期改善可能,或在8月以来的风格切换中成为行情主线。1 经济周期上行,强周期板块抢跑内、外需求共振向上,经济复苏趋势确定。国内疫后经济修复在二季度由供给端开启,随后在三季度向需求端传导。叠加海外主要经济体复工有序推进,目前正处于国内外需求共振向上阶段。供给端基本恢复至疫前正常水平,需求端由于前期抑制或将导致超预期反弹,需求与供给两端或呈螺旋向上,经济复苏趋势存在较强确定性。根据最新经济数据显示,国内经济修复趋势仍在继续,8月固投降幅收窄、社消增速转正,投资与消费对经济的拉动效应持续增强。8月工业增加值、出口增速继续走扩,供需向上。信用环境维持宽松,M2、社融持续高增长。CPI-PPI剪刀差预计持续收窄,对应工业企业利润将提高。根据宏观数据一致预期值,9月内需预计将会继续改善,固投增速年内首度转正,社消增速与工业生产增速走扩。M2增速预计9月稳中有升。CPI或近1年半以来首度降至2%以下,PPI则延续上行趋势。整体来看,需求向上修复,CPI向下回归,经济复苏具备最优驱动基础。

PPI见底回升,库存周期行将启动,周期股投资机会到来。2008年以来,我国共经历了三轮抗通缩过程。第一轮发生在2008-11年,为应对全球经济危机,继2008年底“四万亿”扩内需政策出台后,2009年开启中国版量化宽松政策,最终PPI于2009年9月触底后快速反弹,通胀上行。第二轮发生在2012-15年间,三年三轮经济“微刺激”未能挽回PPI下行趋势,最终伴随着美联储于2014年底退出QE3,通缩格局形成。第三轮发生在2018-2019年,全球贸易环境恶化背景下,2018年下半年中国政策转向宽松,财政与货币双双发力,2019年美国带领全球进入降息周期,PPI最终于年底实现转正。进入2020年,由于疫情及防控政策造成的影响,PPI增速再次跌入负值。PPI自5月开始触底回升,在国内整体需求仍未复苏的背景下,或反映本轮去库存周期基本见底。从历史数据来看,去库存周期持续时长一般为12-22个月不等,然而本轮库存周期自2017年4月开始下行,至今已经超过3年,库存减低预期增强。站在当前时点,PPI的企稳回升以及补库存周期开启的双重逻辑驱动下,周期股存在阶段内领跑的基本面基础。
盈利与估值的赛跑,中报过后矛盾并未缓和。3月23日以来市场的上行大致可以分为三个阶段,第一阶段是3月23日至4月底,美元流动性缓和下的定价机制修复;第二阶段是5月初至5月底,流动性充裕+悲观预期修复+政策预期;第三阶段是6月初至7月中旬,流动性充裕+经济修复预期。所以,年初至今行情主要依靠流动性宽松驱动的估值扩张逻辑,进而在行情演化过程中导致了内部估值结构的分化以及估值业绩矛盾上升。随着流动性逻辑的走弱,估值短期承压,盈利端将决定未来行情的走向与空间。所以在经济复苏向上的主基调下,叠加PPI回升,顺周期行业中长期内具备较强景气确定性和盈利弹性,在合理估值水平下,未来逻辑的确认会带来较高的反弹空间。建议关注化工、机械、建材、有色、钢铁、煤炭等对经济周期敏感性较强的行业。
2 地产后周期开启,关注竣工产业链投资机会本轮地产周期受疫情影响拉长,今年底至明年初或迎来密集交房期。本轮地产周期于2016年开始,调控政策经历了从宽松到收紧过程。16年初,两会明确深入推进新型城镇化,房地产行业定调因城施策去库存。随着棚改货币化安置比例的提高,主要一、二线城市房价开始大幅上涨,调控政策开始转向并不断收紧,限购、限贷力度与监管措施持续加码。2017与2018年我国开始了宏观去杠杆阶段,虽然2019年政策基调由去杠杆转为稳杠杆,但房地产政策定力大超预期,房地产信贷收紧。信用与货币双紧背景下,房企大幅提高了期房销售比例以加快资金流转,资金主要用于前端拿地与开工。现房销售面积自2017年四季度与期房销售面积增速背离,并于2018年初全面进入负增长,同一时期,地产竣工面积增速开始与新开工面积增速背离且差值持续走扩。对于期房交房时间国家尚无明确要求,多以购房合同为准,若按照通常的2-2.5年周期为准,则2017年开始的期房销售将在2020年初迎来密集交房需求,但由于受2020年上半年疫情影响,交房周期或后推至2020年底。疫情对地产新开工影响最为严重,期间施工面积保持低位正增长,竣工面积跌幅较小。施工面积增速的企稳回升或将传导至竣工端,进而带动建安与地产后周期需求增长。
当前房地产所处阶段与2010-2011年较为相似,产业链相关行业盈利不同程度受益。2010年1月国务院出台“国十一条”,严格二套房贷款管理,并加大房地产贷款窗口指导。同年4月,国务院再次发出“新国十条”,其中提出了实施差别化的信贷政策,打击房地产投机投资行为。2010-2011年的信贷收紧导致房地产企业融资受限,进而导致了期现房销售比的提升。2009年开始房地产新开工面积增速大幅高于竣工面积与施工面积增速,2011年上半年施工面积增速率先复苏,随后在2012年初竣工面积增速反超新开工面积增速,并开启交房周期。从行业盈利角度看,地产后周期行业在2012年归母净利增速均明显下滑,但在2013年初开始业绩有所复苏。我们认为,这主要因为2010年-2011年的地产政策调控下,新开工面积增速显著高于竣工面积增速现象的出现主要由于新开工面积的快速增多,而竣工面积仍保持之前增速区间,这是与本轮房地产周期当前阶段的最大不同,也就造成了在2010-2011年期房销售比的上升并未影响交房节奏以及后周期需求,反而是信贷收紧造成了对房地产全产业链盈利的扰动。
竣工产业链投资机会,建议关注汽车、家电、家具、建材。在竣工大概率回暖背景下,我们建议重点关注地产竣工产业链中的相关行业,主要包括前端的建材、钢铁,中端的装修装饰、家具、家电、纺织服装,以及后端的物业。钢铁是房地产竣工最先受益行业,由于交房日期的临近,施工面积将率先回升,将对钢铁需求带来较强边际增量。房屋封顶后,建安工程的启动将直接带动对于管道设备(水、燃气等)、玻璃、涂料、瓷砖、电梯等产品的直接需求,将直接利好建材(玻璃、瓷砖、管材、型材)、化工(PVC-管材与型材原料、纯碱-玻璃原料、涂料、钛白粉-涂料原来、氟化工、MDI与TDI-家具原料、涤纶-家纺原料)、机械(电梯、机械车库)等行业。交房后,对房屋的装修以及家电、家具、家居、家纺需求也将相继释放。此外,2020年将是家电下乡政策颁布后的第11年,黑电与白电的一般使用寿命在8-12年,所以本轮交房周期也将叠加换新需求。3 人民币升值逻辑下,关注航空、造纸等板块美元超发与欧洲经济改善构成美元走弱基础。美元走弱是本轮人民币升值的主要原因。首先,疫情冲击下,美国为首的全球主要经济体进入货币政策极度宽松状态,美联储与主要经济体央行建立美元互换机制,并开启无限量美国国债逆回购,奠定弱美元格局。其次,欧美国家5月先于美国重启经济,且经济在海外主要国家中率先出现边际改善,基本面利好支撑了欧元走强,美元相应走弱。最后,5月以来全球经济基本面的边际改善有助于提升投资者的风险偏好,市场对美元避险需求减少。整体来看,美元指数自5月开始快速下行,人民币同步走强。
贸易顺差与中美利差构成了人民币汇走强基础。首先,相对强劲的基本面是人民币走强的前提。由于我国仍处在外循环为主的环境下,外汇储备在一定程度上反映了我国内生动能。我国领先全球率先摆脱疫情影响并完成复工复产,贸易顺差自3月转正后持续超预期增长,出口作为三架马车之一有效拉动经济增长,同时外汇储备上升也在交易层面对人民币形成支撑。其次,随着国内经济数据的持续改善,货币政策开始边际收紧,结束了疫情期间极度宽松状态。而美联储在新的货币政策框架下,美国零利率或将维持一段时间,中美利差的持续走阔预示着人民币存在较大升值压力。
人民币升值逻辑下,航空、造纸等四大板块受益。人民币兑美元升值主要利好具有美元负债或者生产要素依赖于进口且结算多以美元进行的公司及行业。具体来看,主要存在以下四大板块,1)航空:航空公司由于采购飞机航材而承担较多外币负债,其偿债压力将会在人民币升值过程中得到降低。此外,等能源资源品主要以美元计价,人民币走强将降低我国工业生产原材料成本。4)金融地产:人民币升值预期的增强而导致热钱大量增加,国内地产、债权等资产价格也将上升。4 经济复苏趋势确认,金融具备走强基石三大逻辑支撑金融板块走强。金融板块的顺周期性更多的体现为银行信贷的顺周期性,即银行通过信贷推动并加剧了经济周期波动的形成。所以当经济周期向上修复时,资金需求与资产质量改善,会带动包括银行在内的金融系统景气上升。金融系统的高景气又增加了对实体经济的融资支持,从而正反馈作用于实体经济,加快经济修复进程。目前来看,存在三大逻辑支撑金融板块走强,1)经济复苏趋势已经得到确认。在全球联合宽松刺激政策下,主要经济体经济集体复苏。国内经济数据自二季度末开始出现趋势性反转,三季度改善趋势确认,库存周期以及地产后周期或将开启,经济复苏奠定金融走强基础;2)估值具备安全边际。从估值历史分位数来看,银行PB过去十年历史分位数为2.83%,基本处于历史低位,非银金融PB过去十年历史分位数为52.83%,相较成长、消费90%左右历史分位数来看,金融整体估值水平较低;3)金融催化因素较多。从年初以来再融资松绑,到创业板注册制等一系列金融深化改革政策落地,政策暖风频吹,金融监管宽松周期有助金融企业增厚业绩、提高估值。此外,从行业比较角度看,消费与科技估值水平较高,未来相对弹性可能偏弱。叠加科技股更多的受到了海外预期,短期不确定性相对比较大。所以站在市场博弈视角,周期和金融关注度会有所提升。
银行最受益经济周期向上,非银中报利空出尽。银行超额收益往往对应银行净息差的走扩以及人民币贷款增速的回升。通过历史数据来看,国债期限利益对于银行净息差的领先性较好。净息差与期限利差自2018年开始进入上行区间,虽然今年上半年由于货币宽松政策期限利差短暂下行,但随后快速回升,导致期限利差与净息差短暂背离。人民币贷款增速2020年2月探底后快速回升,自5月以来持续保持在13.3%水平,在全年宽信用政策基调下,银行资产将保持快速增长。此外,在金融宽松周期下,券商将继续受益资本市场深化改革继续,保险资产端在长端利率回升下具有较强修复,同时疫后医疗险、重疾险需求也将显著增长。在基本面持续修复和风格切换驱动下,继续看好金融板块投资机会。
(文章来源:策略研究) 摘要 【今日沪深B股市场收盘:场买B股指数上涨0.69% 成份B指涨0.36%】截至沪深B股市场收盘,场买B股指数上涨0.69%,报251.8点。成份B指涨0.36%,报5855.31点。 K图 000003_0K图 399003_0 截至沪深B股市场收盘,B股指数上涨0.69%,报251.8点。成份B指涨0.36%,报5855.31点。(文章来源:东方财富研究中心)

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摘要 【股指等待底部夯实】近期各大主流板块整体表现疲软,股票市场风险偏好低,股票指数总体维持在振荡区间下沿,上行动能较弱。市场整体风格偏向防御,而风格切换的力度不强,投资者持币观望心态明显。(期货日报) 近期各大主流板块整体表现疲软,市场风险偏好低,指数总体维持在振荡区间下沿,上行动能较弱。市场整体风格偏向防御,而风格切换的力度不强,投资者持币观望心态明显。 市场交投下滑是近期主要特征,两市成交金额连续萎缩,合计不足7000亿元,外资流入放缓,两融杠杆资金也持续减少,抱团股的调整使得头部资金的风险偏好下滑。同时市场结构分化的特征依然存在,存量资金博弈的状态下,指数上行的动能较弱,需要等待高估值的板块逐步消化。 从近期央行频繁的公开市场逆回购操作以及MLF超额续作的情况看,央行对市场流动性的呵护是非常明显的,投资者做多情绪得到一定呵护,反映目前政策基调依旧稳健。总体来看,虽然短期的市场波动造成了交投下滑,但也不容忽视政策的托底作用,宏观流动性依然处于稳健偏松的环境下,短期金融市场流动性边际收紧,对于低估值的板块而言其优势将更加明显。 上半年,流动性宽松的逻辑已经演绎较为充分,未来个股基本面的变化可能拥有更大的潜力。截至9月16日,上市公司中报已全部公布完毕,数据显示全部A股上市公司上半年业绩同比下降17.91%,一季度为-24.05%,二季度净利润恢复较为迅猛,中小板和创业板业绩复苏更为显著,中小板中期业绩同比增长6.92%,创业板同比增长34.5%,单季度增速高达99.20%,创出历史新高,科创板同比增长27.35%,在一季报正增长基础上再进一步。总体来看,二季度上市公司净利润较一季度恢复较快,创业板业绩改善优于主板。 分结构来看,中小创龙头公司的业绩表现具有优势。创业板、中小板前10%市值的公司二季度净利润增速分别为78%、40%。后10%市值公司净利润增速仅为-104%、18%,龙头占优趋势依旧显著。分行业来看,综合金融、农林牧渔、消费者服务等行业龙头效应显著,石油石化、国防军工、家电、商贸零售等行业二季度龙头业绩则弱于非龙头,或因这些行业的头部企业受疫情冲击更大。主板业绩增速较弱主要受金融业负面影响较大,银行和非银金融中报同比分别下降9.42%和22.69%,扣除金融和中石油中石化以后,A股业绩同比下降15.09%,前值-41.86%,单季度增速转正,显著好于全部A股。 二季度是基本面业绩复苏的起点,农林牧渔、机械二季度业绩表现亮眼。医药、电子、通信等成长板块业绩表现均比较稳健。交通运输、消费者服务和石油石化业绩表现较差,仍未能摆脱疫情负面影响。当然基本面的变化需要反复确认,国庆后上市公司三季报将会开始逐步披露,高频率的基本面数据,有利于确认经济复苏铺开后,边际改善空间更大的行业。 总体来说,7月中旬以来,相对高估值板块出现振荡调整,而低估值板块有所上涨。近期市场走势整体较为平淡,结构分化明显,部分消费和周期细分行业相对强势,股市观望情绪较浓。增量资金流入减弱,外部风险持续存在,股市“存量博弈”特征明显。 近期海外因素对风险偏好有所抑制。短期人民币汇率由7升至6.8,但是北上资金出现净流出,主要原因在于中美两国的货币政策表述出现差异,我们认为短期影响不改外资长期净流入的大趋势。近期市场的调整,更多是市场内部性价比的调整,部分高估值的板块与个股的调整也较为良性,整体估值调整至合理水平后,指数更具上行空间。短期金融市场流动性边际收紧,对于低估值的板块而言其优势更加明显,市场风格更易发生转换,操作上建议以多IH空IC策略为主。 (作者单位:中信建投期货)(文章来源:期货日报) 摘要 【源达:送人市场呈现高估值股释放压力 低估值股修复回升态势】隔夜外盘的普跌A股并未受到明显影响,送人指数开盘后小幅上行,随后由于医药等高位股的进一步下行带动创业板指回落,主板上证指数在保险、地产、煤炭等低估值板块回升的支撑下小幅上行,沪强深弱态势明显,但由于板块间的分化以及市场整体成交量能的低迷,指数进一步上攻力度不足,同时市场活跃度有所降温,预期指数缩量反复震荡的走势仍将延续。 K 000001_0K 399001_0K 399006_0隔夜外盘的普跌A股并未受到明显影响,指数开盘后小幅上行,随后由于医药等高位股的进一步下行带动创业板指回落,主板上证指数在保险、地产、煤炭等低估值板块回升的支撑下小幅上行,沪强深弱态势明显,但由于板块间的分化以及市场整体成交量能的低迷,指数进一步上攻力度不足,同时市场活跃度有所降温,预期指数缩量反复震荡的走势仍将延续。支持国有企业和民营企业改革发展国务院总理李克强9月17日主持召开国务院常务会议,确定政务服务“跨省通办”和提升“获得电力”服务水平的措施,持续优化企业和群众办事创业环境;要求按照“两个毫不动摇”支持国有企业和民营企业改革发展。会议指出,推进与企业发展、群众生活密切相关的高频事项“跨省通办”,是深化“放管服”改革、优化营商环境的重要举措,有利于各类要素自由流动、建立全国统一大市场。技术走势上,股价早盘上冲至10日均线后出现回落走势,一方面是市场后续量能的不足;另一方面则是市场中板块的分化。短期来看指数仍处于缩量震荡中,日线技术指标均调整至低位,后期市场有望逐渐回稳。市场呈现高估值股释放压力而低估值股修复回升态势早盘市场呈现的特征是一边酿酒、医药等高估值品种进一步释放估值压力;另一边则是地产、保险、煤炭等低估值板块修复回升走势,在板块涨跌相互影响下上证指数小幅上行,而创业板指因医药股权重占比较大进一步调整。近期观点中反复提示,市场内部结构的调整并未结束,在板块高低切换过程中对指数压制作用明显,短期来看,市场若想企稳上行需要结构性板块压力充分释放后,同时在此次市场缩量震荡中,创业板市场的成交量能并未大幅萎缩,主因在于其中创业板小市值个股依然受到活跃资金的关注,但随着此类品种活跃度的降温,后期创业板市场存在进一步缩量,也是市场整体同步企稳的关键。指数层面短期主板上证指数预期强于创业板市场,阶段反复震荡为主,而创业板指或存在进一步回落的可能,因此策略上首要控仓位,回避高估值高位股及高波动类品种,在市场震荡中布局顺周期板块,其中包括银行、保险、地产、煤炭、化工、航空运输等。(文章来源:源达) K 000001_0K 399001_0K 399006_0盘面综述昨日两市开盘后,去机受到贵州茅台低开下跌影响,去机上证指数早盘一度跌至3250 下方,不过午后个股集体反弹,上证指数一度翻红,尾盘再度回落,整体区间震荡格局较为明显,创业板活跃度依旧较高。两市成交量略有放大,北向资金小幅净买入,盘中一度净流入近20 亿元。板块方面,半导体、软件、芯片,新能源汽车等概念领涨;白酒及消费白马股领跌。截至收盘,沪指跌0.41%报3270.44 点,深成指涨0.03%,创业板指涨0.1%,科创50 指数涨2.51%。两市合计成交7536 亿元。天鼎观点:昨日两市指数盘中震荡,成交额虽有所增加但是依旧未足8000 亿,说明市场弱势格局并未得到改变,从贵州茅台的下跌可以看出,国庆节前市场主流资金还在在流出高位股,但是这种下跌对于激活中小创的人气也有一定正面作用,何况很多低位股已经到达相对低估值,连续抛盘的压力并不大。技术面上,上证指数暂时在3220-3320 之间运行,短期形态依旧偏空。今日是股指交割日,目前市场量能不济,加上国庆节临近,热点切换较快,持续性不佳,建议继续控制仓位,多看少动,快进快出为主。(文章来源:天鼎证券)

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K 000001_0K 399001_0K 399006_0【盘前解读】周四的市场上午阴跌,场买下午反弹,场买尾盘受外围期指大跌的影响,也开始回落。内参昨天盘前就指出指数上冲乏力,短期自然就会回落调整,但伴随着成交量的走低,空头力量也在衰竭。从盘面上看,有个好的现象是沪市成交量超过了创业板,创业板次新股尾盘也都有所降温,说明资金开始回归理性,属于主板的机会要来了。还有个好的现象是沪电股份涨停了,部分科技龙头股也都出现了超跌反弹的迹象,但能否形成趋势,还需要继续观察,目前仍不适合介入。医药、消费等白马蓝筹还在持续杀跌,贵州茅台盘中还爆出发债150亿去接盘贵州城投债,市场直接用脚投票,股价放量下跌。这些蓝筹权重都是指数成份股,只有都跌完了,指数阶段性低点才会出现。值得注意的是,今天收盘前,富时罗素指数的调整正式生效。也就是说,外资在本周五又要强制性的买买买A股了,这对当前缩量的市场来说,是件好事。这次纳入调整的是150只个股,大部分都是一些成长性高的中小白马股。策略上,指数短期还会以弱势修复为主,市场依旧缩量,人气很难凝聚,除了科技股外,其他权重大板块都还在回调。但个股的修复性机会要强于指数,操作上,可适度逢低建仓,关注一些受经济企稳复苏影响大的“顺周期行业”,比如文旅消费,机场航运等板块中具备较强复苏潜力的优质个股。【消息面】国常会定调,确定政务服务“跨省通办”和提升“获得电力”服务水平的措施,持续优化企业和群众办事创业环境;要求按照“两个毫不动摇”支持国有企业和民营企业改革发展。【短线热点】阿里云发布工业大脑3.0,客户可以在平台完成一站式开发,该领域合作公司有望受益。(盾安环境、协鑫集成等等)9月16日,离岸人民币收复6.76关口,日内涨近200点。(太阳纸业、晨鸣纸业等等)【欧美股市】道琼斯工业平均指数小幅下跌130.40点,跌幅为0.47%,报27901.98点。纳斯达克综合指数下跌140.19点,跌幅为1.27%,报10910.28点。标准普尔500指数小幅下跌28.48点,跌幅为0.84%,报3357.01点。欧洲股市方面,英国富时100指数小幅下跌0.47%,报6050点。法国CAC40指数小幅上涨0.00%,报5052点。德国DAX指数小幅下跌0.36%,报13208点。(文章来源:百瑞赢) 摘要 【和信投顾:股票三大指数收十字星 静待底部构筑形成】周四三大指数的下跌是放量的,股票两市成交7536亿,比周三的6843亿增加693亿,但没有创新低,三大指数圴收出带明显下影线的十字星,说明沪指在3250之下市场的承接力明显增强,因而再回落,不论是否创新低,向下空间应有限,并有可能形成一个重要的阶段性低点。 K 000001_0K 399001_0K 399006_0【早盘策略】周四三大指数的下跌是放量的,两市成交7536亿,比周三的6843亿增加693亿,但没有创新低,三大指数圴收出带明显下影线的十字星,说明沪指在3250之下市场的承接力明显增强,因而再回落,不论是否创新低,向下空间应有限,并有可能形成一个重要的阶段性低点;不创新低,则筑小双底后回升,创新低,即在3220-3200,最多短暂破一下3200,探一下7月6日的缺口3174-3152后回升,而这个低点很可能是这波自7月13日以来中期调整的低点,因此,下跌不必恐慌,市场随时就会进入明显的反弹周期,并突破60天线的压制,向3350-3450的箱顶上部折返。但周五先继续关注3256-3236的支撑,再上冲短线压力在3316-3336。总的来说,回调即是机会,操作上,暂时仍需保持谨慎,静待底部构筑形成,逢低可择机分批低吸,逢高择机调仓换股,合理控制仓位。【消息面】1、从前8个月数据看“六稳”“六保”落实成效 刚刚公布的前8个月经济运行数据,是中国经济复苏的“成绩单”,更是“六稳”“六保”任务落实成效的检测证明。(文章来源:和信投顾)

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原标题:送人科技股大跌 汽车股逆市走高 美联储维持接近于零的利率不变,送人并预计低利率政策将维持至2023年底。鲍威尔称经济复苏快于预期,并重申经济需要财政与货币政策的共同支持。港股昨日低开低走,恒生指数截止跌1.56%,报24340.85点,国企指数跌1.15%,红筹指数跌0.72%。恒生科技指数大跌,小米集团跌6.37%,京东集团跌3.82%,美团点评跌2.98%,网易跌2.40%。港股汽车股走高,广汽集团涨6.20%,雅迪控股涨1.26%,长城汽车涨1.78%。比亚迪股份逆市上涨5.89%,股价一度创下新高。民信国际跌73.77%,民信国际公布截至2020年6月30日止三个月,该集团录得收益约为1926.1万港元,同比下降68%。期内亏损约1092.5万港元,同比增加102.92%。每股亏损2.37港仙;不派息。华盛证券高级分析师Louis表示,美联储主席在议息会议后表明未来几年都不可能上调利率,因为他见欧洲及日本实施负利率多年,经济非但没有起色,更见恶劣。在前期曾经说明,不会再用孳息率控制。而最近更表明可容忍通胀高过2%,更以此平均通胀定为目标。因为通胀升温,可带动货币跟上,银行自不会收紧银根。资金亦跟随走入资本市场或债券市场,从而令到投资市场炽热。较用负利率的政策优胜得多。因此,未来是要留意通胀的升跌,并不是关注息口去向。港股淡静走低,阿里巴巴在发布会上公布正式在杭州推出全球首个新制造平台,犀牛智造工厂并正式投产。主要是希望可以帮助中小企业,解决在生产或供应上遇上困难。智能工厂主要利用大数据作为生产资料,而生产力则由云计算负责。平台是运用人工智能、云计算及互联网而成为智慧大脑。主要是以中国服装为首次尝试。完全是按客户要求,或数量而度身订造及生产,更造成没有库存的问题。相信是利用大数据时代,并融合制造业和服务业,为中小型企业推出数码化及智能化的制造平台。(文章来源:财富动力网)

原标题:去机两市维持弱势震荡 科技题材表现强劲 摘要 【两市维持弱势震荡 科技题材表现强劲】周四两市早盘维持弱势震荡,去机盘中第三代半导体板块大幅拉升,科创次新股持续强势,白酒概念则全天弱势,尾盘指数小幅走低,绿盘报收。盘面上,科创次新股、光刻胶、汽车整车、第三代半导体、半导体及元件等涨幅居前,白酒概念、大豆、养鸡等跌幅居前。 K 000001_01、大盘回顾周四两市早盘维持弱势震荡,盘中第三代半导体板块大幅拉升,科创次新股持续强势,白酒概念则全天弱势,尾盘指数小幅走低,绿盘报收。盘面上,科创次新股、光刻胶、汽车整车、第三代半导体、半导体及元件等涨幅居前,白酒概念、大豆、养鸡等跌幅居前。沪指收盘下跌0.41%,报3270.44点;深成指收盘上涨0.03%,报13015点;创业板指收盘上涨0.1%,报2557点。以每日额度余额口径,北上资金截至A股收盘净流入4.39亿元,其中,沪股通净流出23.23亿,深股通净流入27.62亿。2、盘面观察

市场情绪说明:每日个股涨跌情况如图1所示,图2为涨停个股(新股除外)数量以及涨停未遂炸板股数量,反应市场强弱(弱<30≤较弱<40≤中等<50≤强<80≤很强)。两市个股涨多于跌,其中上涨个股1999家,下跌个股1814家;涨停股总数为45家,自然(非一字板)涨停板数量为35家,数量小幅减少;炸板21只,涨停封板成功率为68%,成功率较低;跌停股总数为7家,非ST跌停个股有4家,数量维持稳定,盘面上大跌个股数量相对较少,盘面风险不高;目前短期的市场情绪:较弱,市场环境较差,短线氛围一般。
赚钱效应说明:图3即统计题材涨幅以及昨日涨停的个股(新股、ST股除外)隔日表现,反应短线资金追涨停后的次日收益情况(很差≤-2%<2%≤较好<4%≤很好)。上一个交易日的涨停股隔日涨跌幅表现比为12:10,涨略多于跌,目前短线追涨环境较为一般;连板股数量为4只,涨停股的连板率为18%,连板率极低;最高市场空间为5连板的*ST猛狮(前市场最高空间为11连板的秀强股份);盘面领涨的题材概念为第三代半导体、科创次新股、汽车整车;盘面赚钱效应较差,从1.89%上升至2.38%,短线资金追涨打板的次日总体收益情况:较差。(文章来源:财富动力网) 摘要 【周末这些重要消息或将影响股市(附新股日历+机构策略)】上周北上资金大幅净流入,场买增量资金驱动下,场买大金融、建材等为代表的低估值顺周期板块全面爆发。当前的低估值水平与四季度业绩反弹预期促使资金提前进场布局。中银证券认为,当前A股资产中长期配置逻辑尚未遭到破坏,结合对于A股全年的盈利估值分析,当前A股已经对三季度盈利预期充分计价,未来随着盈利逐步回暖,A股下行风险可控而潜在上行空间较大。 宏观要闻财政部:1-8月证券交易印花税1427亿同比增48.6%财政部:1-8月累计,全国一般公共预算收入126768亿元,同比下降7.5%。印花税2271亿元,同比增长27.6%。其中,证券交易印花税1427亿元,同比增长48.6%。金融证券证监会通报吴某某等人涉嫌内幕交易“王府井”股票案证监会9月18日通报了吴某某等人涉嫌内幕交易“王府井”股票案,经调查发现,吴某某等人在重大事件公告前获取内幕信息并大量买入“王府井”股票,获利数额巨大,涉嫌构成内幕交易,证监会将依法追究相关当事人的违法责任,涉嫌犯罪的,及时移送公安机关追究刑事责任。点评:2020年6月9日晚,王府井集团股份有限公司(以下简称王府井)公告获得免税品经营资质。在此之前,王府井二级市场股票价格已经提前走高,自4月29日起该公司股价开始连续上涨,截至公6月9日收盘,短短29个交易日累计涨幅124.8%,直到7月9日,王府井股价到达最高点79.19元/股,距离4月29日开盘价12.01元/股,累计涨559.37%。随后,股价一路下滑,截至9月18日收盘,王府井股价报48.76元/股。证监会部署专项行动严打股市“黑色”产业链证监会将重拳出击,严打股票市场“黑色”产业链。证监会新闻发言人常德鹏昨日透露,证监会已部署派出机构,启动为期3个月的专项整治行动,以“零容忍”的态度严厉打击股市“黑嘴”、非法荐股、场外配资,及相关“黑群”“黑App”等违法违规行为。证监会:减轻上市证券公司负担取消月度经营数据的披露要求证监会新闻发言人18日表示,证监会修订了《关于加强上市证券公司监管的规定》,一是与新《证券法》等规则衔接,完善相关条款及表述。二是要求证券公司强化内部控制和内幕信息管理。三是取消月度经营数据的披露要求,取消中期报告关于证券公司分类结果的披露要求。“保本高收益”就是金融诈骗!央行银保监会重磅提醒,收益率超8%就很危险,将这样保障消费者权益9月18日,银保监会消费者权益保护局、央行金融消费权益保护局主要负责人就金融产品投资陷阱、存款保险等涉及金融消费者权益保护领域的热点问题作出回应。“金融消费者应清楚‘保本高收益’就是金融诈骗。尽量长期投资,不宜一味追求赚‘快钱’。审慎对待合同签署、风险测评和确认环节,不能闭眼签字,更不能随意让人代签。。。。。。”银保监会消保局、央行消保局主要负责人9月18日如是说。产业公司国联证券拟换股吸收合并国金证券国联证券公告称,于2020年9月18日与长沙涌金签订了《国联证券股份有限公司与长沙涌金(集团)有限公司关于国金证券股份有限公司之股份转让意向性协议》,拟受让长沙涌金持有的国金证券约7.82%的股份。同时,国联证券与国金证券正在筹划由国联证券向国金证券全体股东发行A股票的方式换股吸收合并国金证券。点评:从二级市场表现来看,9月18日(周五)国联证券与国金证券已双双涨停。但这也与当天非银板块表现强势有关,非银行业19日大涨6.06%,在行业板块中涨幅第一。目前来看,两家券商市值规模相当。国联证券18日股价为19.64元,市值467.1亿,总股本23.8亿,流通股4.76亿,PB为4.45倍。国金证券股价为15.29元,市值462.4亿,总股本30.2亿,PB为2.15倍。25天!蚂蚁集团“闪电”过会9月18日晚间,上交所披露的科创板上市委第77次审议会议结果显示,蚂蚁集团科创板IPO过会。从科创板IPO申请获受理到本次过会,蚂蚁集团共用时25天,该速度仅次于中芯国际在6月份的19天用时。点评:资深投行人士王骥跃向证券时报·e公司记者预测,按目前审核效率,顺利的话,蚂蚁集团有望在本周获得科创板IPO注册,从注册到上市,还至少需要13个工作日,考虑到长假因素,预计10月20日前后公司有望登陆资本市场。本周关注本周新股根据发行安排,本周暂有6只新股申购,具体如下:周一:海象新材申购代码:003011周三:巴比食品申购代码:707338周四:中岩大地申购代码:003001帅丰电器申购代码:707336宏力达(科创板) 申购代码:787330周五:金龙鱼申购代码:300999本周解禁股东方财富网数据统计显示,本周将有52家公司总计79.25亿股限售股解禁,以上周五收盘价结算,解禁市值约合1275.34亿元,接近上周解禁市值的8倍。点评:限售股解禁数量超过1亿股的上市公司共12家,解禁市值超过10亿元的上市公司合计有13家。其中新潮能源解禁股数量为21.81亿股,为本周解禁个股数量之首,解禁时间为周三(9月23日),大博医疗解禁市值为306.68亿元,排名第一,解禁时间为周二(9月22日)。首批科创50ETF正式开售据华夏、易方达、工银瑞信、华泰柏瑞等四家基金公司公告,首批科创50ETF将于9月22日正式开售,且执行限额发售。其中,现金认购的首次募集规模上限为50亿元,多数基金设置了网下股票认购首募规模上限为5亿元。点评:粤开证券表示,这将有望为市场带来超过200亿元增量资金。需要注意的是,由于科创板上市公司多处于成长期,业绩波动性可能高于传统行业,且科创板个股上市交易5日后,涨跌幅限制为20%。工银瑞信基金表示,科创50指数及其跟踪产品科创50ETF的走势也会体现上述特点,科创50指数的波动性也要大于其他宽基指数,投资者需要对此类产品的风险收益特征建立合理认知和预期。特斯拉股东大会及“电池日”召开北京时间9月23日,特斯拉的“电池日”活动将在年度股东大会后举行。根据特斯拉CEO马斯克近期在推特上的信息,特斯拉将在电池日发布基于硅纳米线的全新电池,特斯拉将在3-4年内量产能量密度400wh/kg的动力电池,相比现有体系提升50%。点评:瑞信股票研究部门的研报预计,“电池日”将坐实电池作为特斯拉未来20年增长支柱的地位。报告指出,特斯拉设定的长期电池容量目标为2太千瓦时,超过目前容量的30倍。电池系统的每千瓦时储能成本有望大幅降低,从而解锁更低的销售定价,进一步助推增长。特斯拉在中国超级工厂的实践,可以作为案例佐证更低成本对销量的驱动。瑞信将特斯拉2020年EPS目标从2.55美元上调至3.33美元,目标价格从280美元上调至400美元。机构策略海通策略:主板牛市3浪仍在进行中海通策略最新研报认为,中长期角度看,这次是转型升级牛市,主线是科技,类似1980-2000年的美股,产业结构升级是核心。展望未来的一年半左右,即这轮牛市的终点,科技仍是产业主线,基本面将更强,如计算机、新能源产业链等。站在当前时点,往后看到年底,需兼顾经济复苏逻辑,创业板牛市3浪已走完大半程,而主板牛市3浪仍在进行中,疫情冲击过去后主板基本面正在逐步改善,行情有望从早周期向后周期板块蔓延。光大证券:市场缩量蓄力,周期可选占优上周A股市场呈现出震荡上涨态势,结构上,主板、中小板、创业板涨幅相近,前期超跌的科创板涨幅较大。上周市场传递出了炒作情绪降温、市场情绪企稳的信号。消息层面,上周公布的投资、消费数据进一步确认了国内经济复苏的态势,基建投资、地产投资、汽车消费持续保持高增长态势,这有利于相关产业链及个股的后续市场表现。配置上,建议投资者重点关注盈利复苏主线,例如周期中的基建产业链(建材、机械、化工、轻工制造)、可选消费中的汽车和家电,以及业绩持续改善的航空等板块。对于金融及科技板块,四季度市场有望出现金融及科技板块较好的买点。国海证券、:供给侧改革红利牛,中国资产全面重估1、随着中国供给侧改革红利释放,指数有望加速上行,上证指数年内有望冲击 4000 点,而 4000 点可能只是中国资产全面重估的起点。2、短期我们看好顺周期低估值板块的快速修复,长期我们认为传统经济和科技成长板块将同步上涨。3、高估值板块对景气度要求更高,宏观环境对伪成长企业非常不友好。看好板块:1、低估值顺周期修复:券商,保险,地产,银行;2、经济上行受益:电子,新能源,交运,化工,机械,汽车,纺服,通信,社服;3、高估值:科技,医药,消费龙头,数字货币,半导体。中银证券:盈利加速修复,风格日趋均衡上周北上资金大幅净流入,增量资金驱动下,大金融、建材等为代表的低估值顺周期板块全面爆发。当前的低估值水平与四季度业绩反弹预期促使资金提前进场布局。中银证券认为,当前A股资产中长期配置逻辑尚未遭到破坏,结合对于A股全年的盈利估值分析,当前A股已经对三季度盈利预期充分计价,未来随着盈利逐步回暖,A股下行风险可控而潜在上行空间较大。配置上需更加均衡,增加部分低估值顺周期板块配置比例。前期强势的科技和消费板块即将迎来估值分化,产业趋势向上、业绩确定性高而估值尚可的行业有望依然维持强势。(文章来源:证券时报网)

原标题:股票股价两年涨超4倍,股票机构盯上这只大牛股,投资者却担心… 摘要 【股价两年涨超4倍 机构盯上这只大牛股!投资者却担心】三全食品今年以来累计上涨逾125%,两年累计涨幅已超过4倍。不过市场对该股的持续上涨性存有疑虑,因为不少投资者认为其股价上涨绝大部分源于疫情冲击的利好。(21世纪经济报道) K图 002216_0过去一周,A股先抑后扬,三大指数全线实现上涨,沪指一周上涨2.38%,创业板上涨2.34%,深成指上涨2.33%。机构调研的热情却持续下降。据21投资通统计,9月14日至9月20日一周,共计96家上市公司获得机构调研,环比减少4家。医疗生物、机械设备行业最受关注21投资通统计显示,被机构调研的这96家公司中,属于中小板的有46家,属于创业板的有34家,2家科创板企业,另外14家来自主板。中小创仍是机构调研的主要对象,创业板占比达35%。

从行业分布来看,过去一周,医药生物、机械设备行业最受关注,迪瑞医疗(300396.SZ)、中航电测(300114.SZ)、中密控股(300470.SZ)等24家公司获调研;其次为化工行业,共有10家公司被调研,包括赞宇科技(002637.SZ)、蓝晓科技(300487.SZ)等。
两年涨超4倍速冻食品大牛股被盯上具体到公司,据21投资通统计,有23家上市公司被10家以上机构扎堆调研。其中变更实控人后的迪瑞医疗(300396.SZ)最受青睐,共获得70家机构扎堆调研。该公司8月24日发布公告宣布,实控人变更为华润集团旗下投资平台。值得注意的是,其原始控股股东仍持有超过25%的股权,属于第二大股东,与第一大股东仅差约3个百分点。对此,调研中迪瑞医疗解释称,当初原始控股股东转让股权的初衷是为了完成股权多元化战略目标,把迪瑞医疗做强做大,同时对公司的长期发展一直非常有信心。公司通过与华润合作,在资本协同方面将获得非常大的支持。自8月25日复牌以来,迪瑞医疗股价呈现窄幅震荡走势,累计下跌2.32%。同样备受关注的速冻食品龙头三全食品(002216.SZ)吸引了知名百亿私募敦和资产等64家机构前往调研。受新冠肺炎疫情影响,速冻食品需求量上升,三全食品上半年实现营收净利双增长,其中利润总额达5.64亿元,同比大幅增加474.92%,甚至等于2015至2019年五年的的净利润总和。股市表现上,三全食品今年以来累计上涨逾125%,两年累计涨幅已超过4倍。不过市场对该股的持续上涨性存有疑虑,因为不少投资者认为其股价上涨绝大部分源于疫情冲击的利好。对于机构颇为关注的未来规划问题,三全食品表示,公司推出涮烤汇全新品牌,目前看增长初见端倪,未来将成为公司持续增长的新动力。推出涮烤汇全新品牌或成为公司持续增长新动力以下为最近一周被10家或以上机构调研的个股名单:
从具体调研机构来看,4家百亿知名私募调研了7家公司,其中2家为医药生物公司,包括高毅资产盯上的昂利康(002940.SZ)、永安国富调研的安科生物(300009.SZ)
(文章来源:21世纪经济报道) 原标题:送人快讯:送人有色金属板块震荡走高 机构建议四条主线布局 摘要 【有色金属板块震荡走高 机构建议四条主线布局】东吴证券给出四条投资建议:1、中期通胀预期提升,看好贵金属。美联储鸽派信号不及预期或导致金价短期震荡,但不改长期看多,标的关注龙头赤峰黄金、紫金矿业等;2、社融超预期,看好工业金属。新增信贷、社融仍然强劲,基建/地产等项目有望带来基本金属需求回暖。(证券日报网) K图 BK0478_09月21日,沪深两市股指小幅高开,有色金属板块震荡走高,截至10:00,板块涨幅接近1%,位居板块涨幅榜前列。 个股方面,华钰矿业涨幅居首,接近8%,紧随其后的万顺新材涨幅也在7%以上,西部矿业、中飞股份、万邦德、钢研高纳等个股也纷纷跟涨,涨幅均在3%以上。 东吴证券给出四条投资建议:1、中期通胀预期提升,看好贵金属。美联储鸽派信号不及预期或导致金价短期震荡,但不改长期看多,标的关注龙头赤峰黄金、紫金矿业等;2、社融超预期,看好工业金属。新增信贷、社融仍然强劲,基建/地产等项目有望带来基本金属需求回暖。国内地产后周期有望继续修复背景下,经济敏感性较强的铜和地产后周期相关电解铝有望持续反弹。3、长期看好能源金属锂、钴。新能源汽车需求持续高速增长,随着供给端收缩,库存不断去化,下游需求边际向好,标的天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业。4、精选新材料个股。下游5G、军工等逆周期领域逐步发力,上游材料迎来需求爆发及业绩兑现,关注博威合金、楚江新材、宝钛股份、西部超导、应流股份等。(文章来源:证券日报网)

上周(9.14~9.18),去机沪深股市整体上涨。上证指数全周累计上涨2.38%,去机深证成指全周累计上涨2.33%,创业板指全周累计上涨2.34%。统计数据显示,当周两市有116家上市公司披露调研报告。从行业分布来看,被调研公司集中在机械设备、医药生物、电子等行业。机械设备行业成机构调研重点按行业分类看,上周被调研公司中,机械设备行业被调研的公司数量最多,有14家公司被调研,医药生物、电子两大行业被调研企业数量并列第二位,均有13家企业被调研。化工、食品饮料、计算机等行业被调研的企业数量也较多。

机械设备行业方面,川财证券指出,受制于疫情管控和汛期的洪涝灾害,考虑北方的施工窗口期,三季度是各类重大工程,尤其是北方重大工程开工密集期,考虑国际对抗形势以及国内宏观需求,施工方可能会为了提高效率保证投资力度,提高施工强度,使得三季度相关工程机械使用强度有保证。建议投资者重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的。医药生物行业方面,近期,全球领先制药公司阿斯利康发布公告,宣布暂停其新冠疫苗III期试验,原因是有一名受试者在接种疫苗后出现了不明原因的疾病。公告发出后,A股新冠疫苗研发相关的上市标的随即出现大幅下跌,也体现了市场对于新冠疫苗研发前景担忧。对此上海证券医药团队认为,新冠疫苗研发的成功率仍然较高。此次阿斯利康试验中出现严重不良反应的原因尚不明确,可能是偶合症,指受试者本身正处于某种疾病的潜伏期,或存在尚未发现的基础疾病,接种后巧合发病。根据最新报道,阿斯利康目前已重启新冠疫苗在英国等地区的临床试验,美国的临床试验仍处于暂停阶段,等待FDA完成调查。因此,其在全球的研发进度受影响程度较小。考虑到疫苗板块近期回调显著、重磅国产疫苗品种即将放量以及新冠疫苗上市后市场需求仍然较大,疫苗板块仍然值得关注。此外,为防止新冠疫情叠加流感爆发,今年流感疫苗的需求有望进一步加大。电子行业方面,中航证券电子团队表示,未来几年电子行业的增长动力仍然来自于5G和国产替代,一方面,5G的快速发展将带动物联网、智慧城市、消费电子等需求提升,以5G基站、大数据中心、人工智能为代表的新型基础设施建设也将成为推动经济社会实现数字化转型的主要动力,电子产业链将充分受益。另一方面,美国在科技领域对中国的制衡和制裁持续升级,做大做强本土企业,解决“卡脖子”问题,摆脱对国外产品的依赖,实现国产替代,符合我国产业转型和发展的需求,持续看好5G+国产替代带来的边际改善市场机会。这些上市公司最受关注数据显示,个股方面,经纬辉开累计接待机构达84家,位居首位;迪瑞医疗、三全食品分别累计接待71家、64家机构,分列第二、第三位。
在经纬辉开调研会上,相关负责人表示,虽然受疫情影响,但是公司整体经营比较稳定。公司有季节性的特点,下半年较上半年业绩会好一些。今年半年报显示,公司现金流较往年较紧缺,主要原因是公司与沃尔玛、Element TV Company, LP开展电视组件业务占用资金所致,但该项业务交易对方履约能力强,业务风险低。对于市场关注的投资诺思微系统,前述负责人透露,近期诺思有对市场销售团队进行加强,短期内希望在华勤、龙旗、闻泰这几家ODM公司上取得突破,中期希望进入国内大型品牌客户,长期希望融入国际竞争。从具体调研机构来看,私募淡水泉调研了金溢科技、中航电测、顺络电子,高毅资产调研了昂利康,景林资产调研了中密控股、华文食品,星石投资调研了蓝晓科技。公募基金方面,博时基金调研了华文食品、奥飞娱乐、经纬辉开等,华夏基金调研了金溢科技、三全食品、晶澳科技等,嘉实基金调研了奥飞娱乐、卫星石化,南方基金调研了晶澳科技、洲明科技、成飞集成等,易方达基金调研了矩子科技,招商基金调研了中航电测、牧原股份、晶澳科技等。海外机构方面,淡马锡调研了泸州老窖,富达基金调研了维信诺,瑞银资产调研了华大基因、翰宇药业,施罗德投资调研了顺络电子、欣旺达,先锋基金调研了卫星石化、华阳集团。(文章来源:证券时报网) 摘要 【景气度提升叠加地缘政治催化!场买军工板块再度活跃 关注业绩持续改善优质标的】国海证券建议关注业绩持续改善优质标的,场买如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向,以及具有较强改革预期的相关标的。(证券时报网) K图 BK0490_0 军工板块21日盘中走势强劲,截至发稿,新余国科、洪都航空涨停,安达维尔、江龙船艇、中航电测、晨曦航空等涨幅超10%,天箭科技、红相股份涨幅超8%。
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对于军工板块,东北证券指出,“十四五”将加速军工行业发展:根据2017年十九大目标,国防和军队现代化目标完成时间提前了15年,而十四五规划是目标修订后第一个五年规划,预计军费支出将继续增加,军队建设迎来极大发展。地缘政治紧张,事件驱动效应明显:国家之间摩擦频繁,预计在短期内难以反转,这势必对国防军工板块造成持续刺激。公募基金持仓占比处于历史低位,尚有大量配置空间:截止到2020年二季报,主动型基金重仓股中对国防军工行业的持股市值占比是0.53%,为2014年以来的最低值。在业绩和增长预期的驱动下,后续机构增配的空间还很大国防军工行业的估值偏低:目前国防军工指数的估值位于均值-1倍标准差的水平附近,从全历史来看估值偏低。 国海证券建议关注业绩持续改善优质标的,如航空发动机、主战装备上量、军工信息化等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向,以及具有较强改革预期的相关标的。 1)航空发动机:新装备上量和原有装备升级替换对航空发动机新装和替换需求旺盛,预计未来十年国内军用航空发动机市场规模有望达数百亿美元。建议关注航发动力、航发科技、航发控制、华伍股份、钢研高纳等。 2)主战装备上量:一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑,在装备补短板和型号上量的过程中,主战装备龙头及配套企业前景明确。建议关注中直股份、中航飞机、洪都航空、中航沈飞、中航机电等。3)军工信息化:信息化是战力倍增器,建议关注星网宇达、航锦科技、联创光电等; 4)军工材料:一代材料,一代装备,材料在装备发展起到关键作用。建议关注中航高科等。 5)改革预期:建议关注国睿科技、中航机电、中航电子等。(文章来源:证券时报网)

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